在今年四月我们发布印尼数字银行报告之后，就有一些朋友问过我们东南亚其它国家的数字银行是个什么情况，于是我们便将东南亚数字银行系列的报告提上了日程。

七月份的时候，马来西亚国家银行正式关闭了数字银行牌照的申请程序，并表示有近 40 家企业竞标。

我们在之前的一些文章里经常提到过，马来西亚人口适中，包括通讯、互联网等基础设施在内的底子也比较好，政府社会运作相对成熟。对于一些新的商业模式或是新兴领域来说，是一个可以尝试的市场。

而本次我们推出的马来西亚数字银行报告也是围绕以下几个核心问题所展开的 :

1. 马来西亚的银行和金融环境如何？

2. 在现有银行和金融科技玩家的支持下，数字银行的前景如何？

3. 马来西亚数字银行的潜在领域有哪些，它与东南亚邻国有何不同？

4. 作为监管机构，马来西亚国家银行推动数字银行发展的目标是什么？

5. 谁是马来西亚数字银行牌照的主要竞争者？

马来西亚银行格局

从整个东南亚地区来看，马来西亚有三千多万的人口。在城市化、互联网普及率和普惠金融等方面都有着不错的基础。未能充分享受到银行金融服务的人群是马来西亚国家银行（中央银行）的重点关注之一。

从 2017 年开始，马来西亚手机银行的发展步入快车道，疫情更是加速了格局的变化。2020 年，ATM 等线下银行服务的交易额下降了 11.8%，约为 900 亿美元。而马来西亚手机银行用户相比 2016 年增长了 13 倍，达到两千万左右，交易额约为 1100 亿美元。

马来西亚银行系统由商业银行、伊斯兰银行、投资银行组成，同时马来西亚也是东南亚为数不多的银行业能冲出地域限制的国家。以营收为指标，马来亚银行、大众银行、联昌国际银行是马来西亚排名前三的银行。

虽然马来西亚也有着比较发达的伊斯兰银行，但是从收入和线下网点数量来看，离商业银行还有不小的差距。

金融科技推动金融生态的成长

马来西亚国家银行在 2017 年推出了自己的支付网络和金融机构共享基础设施 PayNet。并推出了 DuitNow、DuitNowQR 等一系列打通了银行与电子钱包之间壁垒的系统。

在这个大背景下，马来西亚金融科技的竞争也相当激烈，除了有 GrabPay 和 ShopeePay 这类区域型的电子钱包之外。归属于银行阵营的电子钱包有马来亚银行旗下的 MAE、联昌国际与蚂蚁金服合资的 TNG Digital。

非银行阵营的电子钱包通常依托于当地大型企业，例如亚航数字化转型的核心 BigPay，马来西亚最大电信运营商亚通集团旗下的 Boost。

数字银行在马来西亚的发展

对于传统银行而言，线下网点的运营成本非常高。在过去十年里，马来西亚的银行线下网点一直在减少，数量从 2011 年的 2055 家缩减至了 2020 年的 1826 家，即便是头部玩家马来亚银行的线下网点数量也在下滑。

虽然说线下网点数量的减少意味着人们更多依赖线上来进行交易和服务，但是对于城市以外的农村以及东马来西亚这样基础设施不完备的地区而言，他们很难享受到充分的金融服务。

如果以巴西数字银行独角兽 Nubank 为参照物，马来西亚的利差相对较小，这意味着数字银行将需要更多创造性的方式来吸引客户（而不是仅仅依靠提供利率激励）。

衡量马来西亚数字银行发展空间的一个比较好的参照物是传统银行的损益表。

谁将胜出？

马来西亚国家银行其实在新加坡公开数字银行牌照相关规则之后的 2019 年底，就宣布自己也要发布数字银行牌照了，只是因为疫情这个黑天鹅推迟到了现在。

对比新马两国数字银行牌照的申请资格，就不难发现两者侧重领域的不同。除了在资本门槛更低之外，马来西亚更多的是关注如何覆盖未充分获得银行金融服务的人群以及推动普惠金融的发展，而新加坡更多的是以区域金融中心的定位来筛选申请者的，在资金门槛和相关细分领域的要求更高。

目前马来西亚国家银行一共收到了 29 家财团和企业的申请。其中冬海集团、Grab 还有新加坡电信集团都在已经拿到了去年底新加坡金管局颁发的全面数字银行牌照，腾讯占股 15% 的联易融拿到了新加坡批发数字银行牌照。

本土玩家亚航旗下的 BigPay、双威集团、亚通集团等本地财团也都是这一轮申请中的有力竞争者。

总结

1. 马来西亚拥有东南亚最先进的银行金融系统之一，拥有较高的银行用户比例（45.5%）、较低的利差以及双重金融系统（传统银行和伊斯兰银行）。但同时该国仍有大量缺乏充分金融服务的人群。

2. 鉴于仍有各种不同的群体（40.9% 的人口）没有充分享受到银行提供的金融服务，为这些群体服务是马来西亚国家银行推动数字银行进程的关键因素。

3. 凭借着较高的互联网（84.2%）和电商渗透率（40.2%），完善的数字经济基础设施为数字银行的普及奠定了基础。 疫情更是加速了这一数字化进程，马来西亚银行当前的收入/成本结构也为数字银行的发展提供了空间。

4. 目前格局尚未明朗。首先，低存款/贷款利差是一个挑战。对于互联网玩家来说，马来西亚的本地银行具备强劲的实力，这点从马来西亚银行与国际银行巨头在本土的竞争可以看出。

5. 申请牌照竞争十分激烈，29 个申请者中，包括了新加坡数字银行牌照的持有者（区域型玩家和本地/国外公司组成的财团），本土大型银行、非银行的本土财团、以及专注于特定细分市场的玩家（中小企业以及伊斯兰银行）。

6. 与金融体系更成熟但市场相对狭小的新加坡相比，申请马来西亚数字银行牌照的资本门槛和要求更加宽松，这同时也为马来西亚数字银行在东南亚地区的发展提供了更好的试验田。（源自：墨腾创投）